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| 【動態】永清環保：設立運營中心謀求全國發展 維持增持 |
| （時間:2011/12/19 14:23:52） |
設立運營中心，完善營銷網絡
公司擬使用5000 萬元超募資金，在北京設立運營中心。中心計劃2012 年4月建成，配備人員30 名。目前公司在全國布局有幾個辦事處，但還缺乏統一營銷運營中心。該項目實施后將提升公司的技術支持和市場服務能力、完善公司的營銷網絡。
走出湖南、全國發展
公司自成立以來，憑借地域優勢重點加強湖南區域市場的開發和客戶關系的維護，省內銷售占比較高，2008-2010 年，省內銷售占比分別為：62.31%、46.55%、62.45%。2011 年上半年，公司為拓展省外市場，主動降低毛利水平，致使盈利能力減弱。本次設立營銷中心，是公司走出湖南，全國發展的重要舉措，為解決公司營銷制約發展的現狀；選址在北京，靠近下游客戶的集團總部，能加深與客戶的交流，提升服務以及挖掘潛在客戶。
將受益于煙氣提標工程建造市場啟動
公司的業務范圍橫跨減排和節能領域。火電、鋼鐵等行業排放標準、補貼政策以及治理措施的明確，將極大的促進公司業務發展。我們預計，十二五期間，火電脫硫、脫硝的市場容量超過1400 億元，鋼鐵燒結脫硫的市場容量超過100 億元。我們認為未來市場的競爭仍將主要集中在現有的龍頭企業，公司在技術與工程經驗上具有優勢，在市場方面，公司2010 年火電行業新增脫硫工程訂單的市場占有率為4.52%，排名第9 位，預計營銷網絡建成后，將提升公司的市場占有率，增強公司的盈利能力。
維持公司增持評級
雖然公司今年以來盈利有所下降，但公司在多領域的業務布局已初步形成，隨著這些業務逐漸發力，公司未來成長可期。預計公司2011-2013 年EPS為0.63/1.17/1.58 元，對應目前股價PE 為77/42/31 倍，維持增持評級。
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