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E20走訪多家知名環(huán)衛(wèi)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，盡管環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目變多、合同金額變大、服務(wù)期限拉長(zhǎng)，但是他們的日子過(guò)的并不“幸福”，掘金者想滿載而歸恐怕并不容易。某種程度上，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)就如“圍城”一般，城里的人想出去，城外的人想進(jìn)來(lái)，“錢景”火爆，現(xiàn)實(shí)困難，身在其中，方知其難。
近年來(lái)，受益于垃圾分類、農(nóng)村人居環(huán)境整治、PPP模式等利好政策，我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)保持高度增長(zhǎng)，各地環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目變多、合同金額變大，上億元“環(huán)衛(wèi)＋”訂單層出不窮，收并購(gòu)勢(shì)頭也在加劇，僅在剛過(guò)去的九月，就有2起環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域收并購(gòu)案例發(fā)生。
9月9日，瀚藍(lán)環(huán)境與廣東省深圳市國(guó)源環(huán)境集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)源環(huán)境”）簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，收購(gòu)后有利于瀚藍(lán)環(huán)境快速切入市政環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域，補(bǔ)齊前端清掃、智慧環(huán)衛(wèi)、環(huán)衛(wèi)信息化等短板。
無(wú)獨(dú)有偶，又一起環(huán)衛(wèi)并購(gòu)來(lái)襲！9月26日晚間，森源電氣發(fā)布公告稱，公司擬作價(jià)5.52億元，以自有資金購(gòu)買森源集團(tuán)和森源重工合計(jì)持有的河南森源城市環(huán)境科技服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱森源城市環(huán)境）100%股權(quán)，正式進(jìn)軍環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域。
除此之外，還有大型房企旗下的物業(yè)公司也在涌入與環(huán)衛(wèi)相關(guān)的城市服務(wù)領(lǐng)域。如萬(wàn)科物業(yè)在橫琴新區(qū)試水“物業(yè)城市”、碧桂園服務(wù)推出“城市共生計(jì)劃”、龍湖物業(yè)在兩江新區(qū)探索“城市管家”、保利物業(yè)戰(zhàn)略布局公共服務(wù)領(lǐng)域等，他們雄心更大，欲為整座城市提供包括市容環(huán)衛(wèi)、園林綠化、城市照明、高壓管養(yǎng)、市政道路、水利設(shè)施等在內(nèi)的管養(yǎng)服務(wù)，那么問(wèn)題來(lái)了！業(yè)內(nèi)擔(dān)憂，傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)公司會(huì)不會(huì)將成物業(yè)公司的保潔部？
無(wú)論是固廢名企瀚藍(lán)環(huán)境想打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，還是森源電氣跨界進(jìn)軍，亦或是物業(yè)大鱷涌入城市服務(wù)領(lǐng)域，近年來(lái)進(jìn)駐環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的企業(yè)不勝枚舉，各地小型物業(yè)、清掃、保潔公司雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)，雖然每家企業(yè)進(jìn)入的姿態(tài)不同，但看中的均是我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革衍生出的巨大紅利，天下熙熙皆為利來(lái)。
據(jù)E20研究院預(yù)計(jì)，至2020年，環(huán)衛(wèi)行業(yè)整體將釋放3000億元/年的市場(chǎng)空間，其中傳統(tǒng)清掃保潔業(yè)務(wù)約1490億元，環(huán)衛(wèi)車輛設(shè)備900余億元，垃圾清運(yùn)業(yè)務(wù)約350億元，垃圾分類約200億元，公廁運(yùn)營(yíng)192億元。
“錢景”火爆，頻現(xiàn)上億元的“環(huán)衛(wèi)＋”訂單
在美麗鄉(xiāng)村建設(shè)、PPP模式的助推下，現(xiàn)如今環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目已經(jīng)突破傳統(tǒng)意義上的清掃保潔、垃圾清運(yùn)，還涉及垃圾分類收集、餐廚垃圾收運(yùn)處理、綠化養(yǎng)護(hù)、市政管養(yǎng)等，服務(wù)內(nèi)容越來(lái)越多，合同體量也越來(lái)越大，傳統(tǒng)“小環(huán)衛(wèi)”逐漸向“大環(huán)衛(wèi)”轉(zhuǎn)變，動(dòng)則上億元、幾十億元的城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目層出不窮。
如2017年僑銀環(huán)保中標(biāo)迄今最大的67億昆明官渡區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化PPP項(xiàng)目、北京環(huán)衛(wèi)集團(tuán)2019年1月斬獲35.83億的滁州環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目、7月拿下的14.23億廣東江門蓬江區(qū)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，龍馬環(huán)衛(wèi)2019年2月中標(biāo)15.05億石獅市環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目、9月中標(biāo)的17.86億海南樂(lè)東城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目等。
還有前不久，10月17日，合同總金額近50億元的“標(biāo)王”誕生——浙江湖州市南潯區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)和固體廢物（工業(yè)固廢除外）綜合處理一體化評(píng)標(biāo)結(jié)果公示，美欣達(dá)集團(tuán)綜合實(shí)力排名第一，投標(biāo)報(bào)價(jià)1.65億元/年，合作期30年，合同期內(nèi)的總合同金額高達(dá)49.5億元，有望榮獲2019年環(huán)衛(wèi)“標(biāo)王”稱號(hào)。
據(jù)中國(guó)固廢網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在剛過(guò)去的八九月份，兩個(gè)月內(nèi)，全國(guó)共有10個(gè)億元級(jí)城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化訂單釋放，總投資高達(dá)84.56億元，以每月平均5個(gè)標(biāo)速度在縣市啟動(dòng)（如下圖），足見環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化的熱度依舊。
時(shí)至今日，進(jìn)駐的企業(yè)都在紛紛擴(kuò)地盤，使出渾身解數(shù)跑馬圈地，各家企業(yè)中標(biāo)捷報(bào)頻傳，斬獲的訂單少則幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)，多則幾億、十幾億等，僅龍馬環(huán)衛(wèi)一家，今年前9個(gè)月入手的合同金額已超百億。
市場(chǎng)如“圍城”：身在其中，方知困難
然而，E20走訪多家知名環(huán)衛(wèi)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，盡管環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目變多、合同金額變大、服務(wù)期限拉長(zhǎng)，但是他們的日子過(guò)的并不“幸福”，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革駛?cè)肷钏畢^(qū)頻頻受資本青睞的同時(shí)，個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)也是不言而喻，身在其中的掘金者想滿載而歸恐怕并不容易，存在多重隱患。
某種程度上，環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)就如“圍城”一般，城里的人想出去，城外的人想進(jìn)來(lái)，用前幾年較為流行的話語(yǔ)說(shuō)，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感，我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)前景看似火爆，現(xiàn)實(shí)困難。
第一：盲目投標(biāo)、低價(jià)中標(biāo)，白熱化競(jìng)爭(zhēng)提前到來(lái)
E20研究院認(rèn)為，對(duì)于環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域而言，我國(guó)環(huán)衛(wèi)行業(yè)有別于其他固廢行業(yè)，如危廢處理等領(lǐng)域較高的技術(shù)壁壘、垃圾焚燒領(lǐng)域較高的資金壁壘等，市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘相對(duì)較低，越來(lái)越多的市場(chǎng)主體加入而來(lái)，不少于5000家企業(yè)共同競(jìng)爭(zhēng)。其中以規(guī)模較小的環(huán)衛(wèi)企業(yè)為主，市場(chǎng)集中度CR10在25%左右，相對(duì)較低。
桑德新環(huán)衛(wèi)總經(jīng)理張新建在接受中國(guó)固廢網(wǎng)采訪時(shí)指出，自去年下半年以來(lái)，我們感覺(jué)到項(xiàng)目越來(lái)越難拿了，進(jìn)駐的企業(yè)不勝枚舉，競(jìng)爭(zhēng)太激烈，在我看來(lái)我國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入紅海了，哪里還有什么藍(lán)海，進(jìn)來(lái)容易，要想項(xiàng)目持續(xù)盈利難上加難。
在2018（第十二屆）固廢戰(zhàn)略論壇上，僑銀環(huán)保董事、副總經(jīng)理周丹華也表示：環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化風(fēng)起云涌，越來(lái)越多的經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)入環(huán)衛(wèi)行業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化提前到來(lái)，低價(jià)中標(biāo)、盲目投標(biāo)的趨勢(shì)不斷蔓延，這種趨勢(shì)下，導(dǎo)致了環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)進(jìn)入了死循環(huán)怪圈。
“更有甚者，一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)往往壓低已有的預(yù)算，選擇社會(huì)資本方參與環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，議價(jià)空間非常有限，容易滋生腐敗、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)不良現(xiàn)象，你降五毛，我降兩塊，拼的好像不是誰(shuí)專業(yè)能力強(qiáng)，而是誰(shuí)敢降價(jià)。”某環(huán)衛(wèi)企業(yè)負(fù)責(zé)人無(wú)奈地說(shuō)。
另一位同行高管對(duì)此非常認(rèn)同，“不惜一切代價(jià)的低價(jià)中標(biāo)——餓死同行、累死自己、坑死甲方的行為，最終影響整個(gè)行業(yè)的良性發(fā)展。對(duì)甲方或者政府來(lái)說(shuō)，低價(jià)中標(biāo)，一方面會(huì)讓他們誤認(rèn)為環(huán)衛(wèi)企業(yè)門檻很低，隨意租賃幾輛車輛、雇傭一幫工人就可從事環(huán)衛(wèi)行業(yè)，可以無(wú)節(jié)制的壓低報(bào)價(jià)或預(yù)算；另一方面，企業(yè)低價(jià)低質(zhì)拿的項(xiàng)目，要想取得收益，勢(shì)必會(huì)在人力、資金、設(shè)備上有所縮減，影響居民對(duì)環(huán)境生活水平的感官，背離了環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革的初衷。”
第二：投資高昂與縣域財(cái)政支付能力不足的矛盾
在我國(guó)，環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目主要實(shí)施主體是地方環(huán)衛(wèi)管理部門（環(huán)衛(wèi)局或城管局），加之環(huán)衛(wèi)企業(yè)缺乏直接收費(fèi)依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法建立由商業(yè)用戶甚至居民用戶直接支付的使用者付費(fèi)制度，因此我國(guó)環(huán)衛(wèi)企業(yè)幾乎全部用戶（直接營(yíng)收來(lái)源）均為政府用戶。項(xiàng)目多采用政府購(gòu)買服務(wù)及PPP等形式開展，服務(wù)期限對(duì)于政府購(gòu)買服務(wù)項(xiàng)目多為1-3年、PPP項(xiàng)目10年以上。
對(duì)于這種付費(fèi)模式單一、過(guò)度依賴政府付費(fèi)的支付行為，不少企業(yè)開始擔(dān)憂：目前城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化巨量合同層出不窮，全國(guó)各地一窩蜂推項(xiàng)目，然而各省市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異明顯，用于環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目的財(cái)政支出費(fèi)用不盡相同，局部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)項(xiàng)目回款難，欠賬現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，長(zhǎng)此以往會(huì)拖累不少企業(yè)。
上述環(huán)衛(wèi)企業(yè)坦言，作為市場(chǎng)化改革的前沿省市，自海口打開環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革局面，取得良好的生態(tài)和環(huán)境效益之后，海口附近的縣區(qū)，無(wú)論財(cái)力是否能夠支撐，動(dòng)不動(dòng)就啟動(dòng)上億的環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目，局部地區(qū)用于環(huán)衛(wèi)服務(wù)花費(fèi)遠(yuǎn)超于政府可支付的范圍，投資高昂與縣域財(cái)政支付能力不足的矛盾愈發(fā)地突出。
據(jù)媒體第三方數(shù)據(jù)顯示，以海口為例，海口市2018年的GDP為1510.51億元，按環(huán)衛(wèi)服務(wù)花費(fèi)占GDP的比重2.72‰推算的話，海口市的理論環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)規(guī)模只有4億元左右，但海口市的實(shí)際環(huán)衛(wèi)服務(wù)花費(fèi)超過(guò)10億元，占2018年GDP的7‰左右。
第三：甲方履約信用不足，企業(yè)應(yīng)收賬款“水漲船高”
欠發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)政支付能力不足，這是個(gè)“硬傷”，但E20研究院認(rèn)為，隨著垃圾分類價(jià)費(fèi)機(jī)制、扔垃圾要付費(fèi)的理念形成，以及國(guó)家對(duì)生態(tài)文明建設(shè)、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)改善的重視，相信不久的將來(lái)，用于環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的政府支出將會(huì)增加。
眼下，若資本市場(chǎng)給予環(huán)衛(wèi)行業(yè)“關(guān)愛(ài)”，融資暢通也能解決“缺錢”的燃眉之急。但實(shí)際上，令企業(yè)痛苦的是，前端的環(huán)衛(wèi)企業(yè)融資困難，投入巨資購(gòu)買的車輛很難進(jìn)行貸款抵押，轉(zhuǎn)運(yùn)站雖可以做擔(dān)保抵押貸款，但是做到手續(xù)齊全也非常困難。
國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)企業(yè)尋求主板上市更是不易，眾所周知，環(huán)衛(wèi)企業(yè)IPO已經(jīng)有些年頭了，但時(shí)至今日國(guó)內(nèi)仍然沒(méi)有一家主業(yè)為環(huán)衛(wèi)服務(wù)的主板上市公司。
E20對(duì)部分國(guó)內(nèi)上市或擬上市環(huán)衛(wèi)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與莊臣及Waste Connections進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)企業(yè)應(yīng)收賬款普遍偏高，資金回籠速度慢。資金周轉(zhuǎn)狀況較差的原因之一在于國(guó)內(nèi)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)主要客戶為政府客戶，部分地方政府財(cái)政支付相對(duì)較慢，有明顯的拖欠行為。
一旦政府或甲方不遵守約定履約信用不足，無(wú)法及時(shí)給環(huán)衛(wèi)企業(yè)支付服務(wù)費(fèi)，企業(yè)不得不尋找可靠的融資渠道或者借錢周轉(zhuǎn)資金，給工人支付工資，維持公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。某企業(yè)高管說(shuō)到，資金鏈好的大型環(huán)衛(wèi)企業(yè)還能墊付，但在強(qiáng)監(jiān)管、緊信用、去杠桿的金融大環(huán)境，也支撐不了多久，中小型環(huán)衛(wèi)名企最先受波及。
他繼續(xù)說(shuō)：“我們遇到的難題不是一下子讓企業(yè)沒(méi)錢了，而是無(wú)法確定甲方下一筆回款何時(shí)到賬，拖欠多久，但企業(yè)支付環(huán)衛(wèi)工人的工資、車輛的購(gòu)置與維護(hù)保養(yǎng)等時(shí)間非常確定，導(dǎo)致我們很長(zhǎng)一段時(shí)間根本無(wú)心拓展業(yè)務(wù)，就是等錢來(lái)填充空缺的資金池。”
E20呼吁，作為一項(xiàng)勞動(dòng)密集型、涉及民生的行業(yè)，環(huán)衛(wèi)行業(yè)關(guān)系到民生及眾多環(huán)衛(wèi)工人就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題，政府和企業(yè)應(yīng)一起解決工人工資拖欠問(wèn)題。企業(yè)應(yīng)該量力而行，不應(yīng)一味跑馬圈地，識(shí)別優(yōu)秀項(xiàng)目，將應(yīng)收賬款控制在合理范圍內(nèi)，將精力放在改善環(huán)衛(wèi)工人生活上；政府應(yīng)及時(shí)撥付企業(yè)保潔費(fèi)，將項(xiàng)目托付給信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)、資金較為完善的社會(huì)資本方，保障工人工資及時(shí)支付。
除此之外，我國(guó)一些地方的環(huán)衛(wèi)行業(yè)還面臨人口老齡化嚴(yán)重、作業(yè)不規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)缺失或者規(guī)范過(guò)嚴(yán)等問(wèn)題。
結(jié)語(yǔ)
“這個(gè)行業(yè)看似火熱，大家抱著掙快錢的心態(tài)試一試，都想過(guò)來(lái)分一杯羹，實(shí)際上大家只看到光鮮的一面，沒(méi)有意識(shí)到光鮮背后的辛苦，從業(yè)十余年，真切感受它是一個(gè)收入微薄甚至經(jīng)營(yíng)不好會(huì)虧錢的行業(yè)，沒(méi)有做好充分的心里準(zhǔn)備，最好不要輕易踏入。”一位從業(yè)多年的資深人士說(shuō)。
環(huán)衛(wèi)行業(yè)面臨的問(wèn)題，同樣是近兩年部分環(huán)保企業(yè)遭遇的挫折。受制于大的環(huán)保行業(yè)資本遇冷、行業(yè)負(fù)債率高企、嚴(yán)控金融風(fēng)險(xiǎn)等因素，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)由高速發(fā)展逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)發(fā)展的全新局面。
采訪中，受訪者都不約而同談到，經(jīng)過(guò)新一輪的洗滌與沉淀，行業(yè)“馬太效應(yīng)”比我們想象要提前，資金實(shí)力弱、規(guī)模小、技術(shù)含量低、發(fā)展粗放的企業(yè)將逐漸被淘汰，而規(guī)模大、資金實(shí)力強(qiáng)、技術(shù)先進(jìn)、管理水平高的綜合性企業(yè)將會(huì)成為行業(yè)主流。
亦如大浪淘沙，方知誰(shuí)在裸泳，身在其中，方曉其味。
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